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2025-02-03
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随着2024年四季报的披露,贝莱德 、富达等多家国际资管巨头旗下的公募基金持仓陆续曝光。
截至2024年末 ,贝莱德基金已发行14只产品,路博迈基金发行了10只,富达基金8只,施罗德基金3只 ,联博基金和安联基金则各发行了1只产品 。
从业绩角度来看,外资公募中有产品抓住了去年三季度末四季度初的反弹,获得了不错的收益。展望未来 ,外资公募持乐观态度,看好的方向包括高股息、科技和消费等。
抓住市场反弹时机
随着2024年四季报披露完毕,多家外资公募的最新持仓也浮出水面 。
成立于2024年三季度的安联中国精选首次披露了季报 ,该基金四季度的重仓股包括聚和材料、青岛啤酒 、招商银行、同程旅行、万丰奥威(维权)等。值得注意的是,安联中国精选的业绩保持领先,成立至今的总回报为19.97%。基金经理程彧表示 ,基金在去年9月成立之初就完成了快速建仓,四季度他做了仓位的动态调整,并在季末保持了高仓位 。在全球科技变革发展、中国经济深入转型 、国内资本市场高质量发展、国债利率下行的大背景下 ,程彧围绕高股息资产以及优质成长资产做了重点配置。
贝莱德中国新视野2024年四季度的重仓股包括中国银河、永兴材料 、巨化股份、海力风电、苏州银行等。四季度末,该基金规模为23.27亿元。基金经理单秀丽 、神玉飞表示,四季度,该基金采取了相对积极的股票仓位 ,截至四季度末,基金重点配置了电子、有色、电力设备 、食品饮料和银行 。相对于三季度末,基金四季度配置的主要变化在于相对于三季度明显减配了有色、银行、非银金融和化工 ,而增配了内需驱动和国家安全主线的配置。
富达传承6个月2024年四季度的重仓股包括纳睿雷达 、中航科工、金山软件、科大讯飞、江苏神通等。四季度末,该基金规模为4.13亿元 。值得注意的是,2024年全年 ,富达传承6个月的收益率达15.65%,跑赢沪深300指数收益率。基金经理周文群和张笑牧介绍称,基金在报告期内维持了较高的股票仓位 ,维持了在信息技术领域的较高配置,增加了对工业领域创新驱动企业的配置,增加了对医药和消费领域估值安全边际高的企业的配置。
施罗德中国动力2024年四季度的重仓股包括宁德时代 、福耀玻璃、思特威、华勤技术 、中国平安等 。基金经理安昀在复盘时表示 ,三季度和四季度之交,该基金较好地抓住了市场反弹的机会,在仓位上进行了合理布局,整体维持了较为均衡的配置。
经济底部复苏的走势或将延续
展望2025年全年 ,程彧表示,仍然看好A股市场在企业盈利增长和政策组合拳的支持下延续震荡向上的态势。但是,他也分析称 ,市场上涨的过程不可避免地将伴随波动,尤其在市场等待2025年两会提出经济发展目标、外围地缘政治风险不确定性相对较高的一季度前期,市场波动可能会相对较大 。随着进入一季度中后期宏观经济政策的落地、经济复苏态势的延续以及外围风险事件的缓和 ,他判断A股市场一季度有望呈现出先抑后扬的态势。
从大类资产战略配置的角度,程彧认为,当前A股相对于人民币债券的吸引力更大 ,因此将总体维持对股票的超配,但将根据市场情况动态调整超配幅度。在风格和策略方面,他将继续重点配置高股息资产与优质成长资产 ,亦将阶段性重点配置企业盈利有望超预期的资产 。
在行业方面,程彧主要看好高股息资产相关的银行 、电信运营商、上游资源品等行业,优质成长资产中分布相对较多的TMT、新型机械设备 、新消费(尤其是服务消费)、新材料和国防军工等行业。
对于新的一年,安昀也充满期待。他认为 ,中国经济将有望延续从底部复苏的走势,科技和消费有望成为拉动复苏的主力,而正在企稳中的地产也将起到重要的支撑作用。不过 ,他也认为,但股市和经济从来都不是一帆风顺的,通缩和关税的阴影挥之难去 ,可能不得不加大宏观择时的力度 。
具体来看,第一,从中长期来看 ,中国经济依然处于从中等收入国家向高收入国家迈进的关键阶段,需要依赖科技提高产业附加值以提升劳动生产率,从而带来劳动报酬率的提升 ,并进而提高劳动力在收入分配中的比重。
第二,在各项政策的加持之下,房地产市场在经历了近三年的调整后,已于去年四季度悄然企稳 ,销量已经反弹了三个月左右的时间。房地产作为对于经济增长依然举足轻重的板块,其企稳将对经济转型起到非常重要的支撑作用,这也是“立而后破”的必要条件 。
第三 ,通缩和关税就像房间里的两只“灰犀牛 ”,熟识已久但仍无法忽略。制造业,特别是出口导向的制造业在2025年可能会承压 ,作为民营企业和创造就业的“大户”,其对于劳动力收入和消费的影响不容忽视。除了拉动内需,创造更多的国内就业机会也是应对之策 。
第四 ,对于中国股市的前景,安昀持谨慎乐观的态度。在一系列政策和制度落实之后,他认为A股市场已经初步具备了股东回报的特征。
(文章来源:券商中国)
文章来源:券商中国
原标题:外资公募最新持仓曝光!
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